气候变化将重塑经济，而银行可以未雨绸缪

科学家发出的气候变化警示越来越严峻，企业也纷纷开始评估气候变化对业务、行业以及全球经济的影响。

银行虽然不是应对气候危机的前沿角色，但发放的贷款几乎推动所有行业的业务进行，所以气候变化对银行也有巨大的潜在影响。

衡量气候变化对银行的潜在影响实属不易，但如果能成功衡量并管理不断增加的气候变化风险，则可以更好地抓住低碳经济转型机会。

压力逐渐加剧

对于许多行业来说，气候变化的利害关系非常明显：物理风险正在显现，法规压力逐步增加，而新机会也在诞生——这意味着投资者需要更高的信息透明度。所有措施的基础第一步就是了解具体风险。

对银行来说，其中最大的危机之一就是信用风险，即借贷人无法偿还贷款。比如房贷会在两方面受到影响：一是长期缓慢的环境变化，如海平面上升；二是恶性特殊事件，如极端风暴、洪水或泥石流等灾害。对这些事件的预期增加会降低房产价值，违约率风险也会相应增加。

当然，房贷只是银行所面临的信用风险的冰山一角。低碳经济转型趋势则意味着煤矿、发电、石油与天然气等行业都可能受到更严厉的管制，或被颠覆性技术影响，或被消费者行为而改变。这些潜在的变化形成了“转型风险”，而对借款人与贷款人来说，这些风险都会产生实质性影响。

此外，亦有监管风险的存在。当信用风险增长时，中央银行与监管机构会逐步增加对金融机构的监管。2019年12月，英格兰银行（即英国央行）审慎监管局建议银行进行气候变化压力测试，覆盖大部分资产负债表，评估气候变化对借款人的影响（包括物理风险与转型风险）。

同时，投资者也要求企业更多公开可能受到的气候变化影响。由金融稳定委员会、英格兰银行总裁Mark Carney和前纽约市长Michael Bloomberg组成的气候相关财务揭露工作小组（TCFD）就致力于将此类信息公开披露。

而从另一方面来说，银行也有机会通过气候变化发现新的收入来源。大量资本和新型金融产品期望为低碳经济转型提供资金，这也是银行的新型业务机会。总体预估，每年全球大约有1万亿美元为低碳经济转型提供资金。抓住这一机会的银行可以相应降低自身总体风险，并提升他们的收益回报。

管理气候风险

银行面临着上述诸多压力，所以管理层需要整合整个风险管理系统，采取全面措施来掌管气候变化带来的风险。对此提出以下4点建议。

1. 考虑所有可能性

率先分析所有潜在的物理风险和转型风险对于设定业务计划来说至关重要。气候情景分析，特别是可能性分析，是量化所有潜在风险的有效方法。美世姐妹公司奥纬在联合国环境项目工作中建立了一个转型评估工具“Transition Check”，提供一套框架和计算方法来评估气候情景对贷款组合的影响，所有联合国环境规划署金融倡议部（UNEP Finance Initiative）成员都可使用。奥纬还与标普全球联合开发了“气候信用分析工具”，分行业构建有效的自下而上模型，基于标普全球企业与行业数据来评估气候情景对借贷人信用风险的影响。

2. 纳入借贷人风险评估

成功识别并量化测算潜在风险之后，就可以把结果整合进借贷人的风险评级工作中。许多机构还未开展类似工作，而先驱者已经在信用评级系统中尝试加入气候变化风险。

3. 融入业务战略规划

气候变化风险应融入关键业务实施，如定价或战略规划。在不同气候情景中的风险测量和损失预估可以帮助企业识别潜在负面影响。同时，评估未来市场可以帮助银行管理层找出有前景的放贷机会，并引导组织向好的方向发展。

4. 扩大政府影响力

整合气候考量在早期通常是由可持续发展团队所驱动的，关注项目中潜在的消极影响和声誉问题。而随着气候变化转变为金融危机的速度加快，应该由金融危机管理团队参与工作。由于金融因素和气候变化带来的外部压力也日趋增长，气候相关财务揭露工作小组（TCFD）和审慎监管局都建议银行让董事会监督气候变化风险。

追求良性循环

气候变化的影响在长期将导致全球经济的结构转变，并不可避免地影响银行运营和资产负债表。气候变化风险管理将在风险管理中占据一定比重，而稳健的新举措也将会逐步成为新常态。投资者也会采取类似措施，因为气候披露信息将影响他们的资本决策。拥有充分数据的环境将会为高效的资本市场注入更多活力。

通过所有这些变化，银行业对于气候变化危机的认知逐步提升，将会传递给其他行业，甚至整个社会，最终造福全人类。

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